Una inversión ángel es a menudo el primer capital externo que buscará el fundador de una startup. Aquí hay algunos consejos para ayudarle a encontrar un ángel y negociar la inversión.
Las inversiones de los ángeles -capital invertido en una puesta en marcha por un individuo o grupo de individuos acaudalados- son a menudo uno de los primeros ejemplos de capital externo que un fundador verá en su puesta en marcha. En 2013, según una encuesta de Reynolds, sólo en los Estados Unidos había alrededor de 750.000 ángeles.
Para los fundadores de los EE.UU., son más de 750.000 oportunidades de obtener financiación para la puesta en marcha, para hacer realidad su idea. Con la proliferación de las comunicaciones por Internet, esas oportunidades se extienden mucho más allá de los ángeles en los Estados Unidos. Ahora están disponibles para los fundadores de todo el mundo.
Grupos en línea como AngelList y Gustare son prominentes en las comunidades emergentes, y el auge del mercado de fusiones y adquisiciones ha dejado a los empresarios con un exceso de capital que pueden utilizar para financiar nuevas empresas.
El capital recibido de una inversión ángel es a menudo uno de los catalizadores más importantes para un fundador que intenta poner en marcha una empresa. Aquí hay algunos consejos para ayudarle a encontrar un ángel y navegar el proceso de financiación.
Encontrar un ángel
Según Andy Gibbs, presidente y CEO de ScienceStyle Capital Partners, el perfil típico del inversor ángel ha cambiado considerablemente en las últimas décadas. Cuando comenzó a buscar financiación, los ángeles eran típicamente personas con largas carreras en el mundo de los negocios y tenían una gran cantidad de conocimientos empresariales. Hoy en día, dijo, hay algunos inversionistas que tienen un alto valor neto pero no tienen décadas de conocimiento de negocios.
Gibbs dijo que algunos de estos últimos tienen un interés emocional en una oportunidad de mercado, y Gibbs está buscando conocimiento de negocios.
«Todavía busco inversionistas ángeles que sean inversionistas muy sofisticados, dueños de negocios sofisticados o gerentes de negocios sofisticados; no a los jóvenes que buscan una inversión emocional», dijo Gibbs.
Por lo tanto, usted debe saber qué tipo de inversor está buscando. Al igual que encontrar un VC, elegir un ángel es un enfoque dirigido. Tómese su tiempo para hacer su investigación. Encuentre a los inversionistas que invierten en su espacio y asegúrese de que la cantidad de capital que están dispuestos a invertir coincida con la cantidad que usted está tratando de recaudar.
Alex Frommeyer, CEO de Beam Technologies en Louisville, Kentucky, dijo que usted querrá evitar simplemente buscar a alguien que le dé dinero.
«En los mercados más pequeños, un empresario tiene menos ángeles (y por lo general menos agresivos) entre los que elegir, por lo que a veces la estrategia puede reducirse a’quienquiera que esté emocionado por hacer un cheque'», dijo Frommeyer. «Sin embargo, esa es una situación terrible, porque le da un serio poder de negociación al inversionista, además de crear la posibilidad de una mala relación».
Cuando se trata de encontrar ángeles que puedan agregar valor fuera del capital justo, el proceso puede tomar mucho tiempo. Para Frommeyer, su viaje para encontrar un inversor comenzó años antes de que estuviera listo para recibir financiación. Mientras consideraba su puesta en marcha, estaba trabajando en red con líderes de pensamiento, investigando a posibles inversionistas y construyendo credibilidad en su escena local de puesta en marcha. Si bien este podría no ser el enfoque para todos, es una buena práctica conocer a la gente y, lo que es más importante, dejar que te conozcan a ti.
Conocer a los posibles inversores, o a cualquier posible parte interesada en su puesta en marcha para el caso, es de suma importancia. Claro, las opciones en línea están creciendo, pero la mayoría de los inversores confían en las personas, no en las empresas. Algunos inversionistas le dirán que el equipo detrás de la idea es más importante que la idea misma.
«Si un empresario está considerando iniciar una nueva empresa que requerirá capital de inversión externo, podría decirse que el peor método es acercarse a un posible inversor por primera vez con la premisa de que él o ella debe darle dinero para un nuevo y arriesgado negocio. A menudo es más efectivo haber conocido a inversionistas potenciales en otro entorno», dijo Greg Langdon, un nuevo inversionista y asesor.
Por supuesto, no siempre es posible reunirse en persona. En ese caso, debe aprovechar la fuerza de su red y ver si alguien puede presentarlo. Como dijo Langdon, si no puedes ponerte delante de alguien, «las presentaciones de boca en boca todavía tienen mucho más peso que una llamada fría o un correo electrónico».
Dirigir el barco
A raíz de ello, una inversión ángel es un contrato legal, y hay una tonelada de partes móviles a considerar. Antes de entrar en una negociación, intente comunicarse con otros fundadores para ver cómo fue su experiencia.
«La mejor persona que un empresario puede tener en su equipo durante las negociaciones es un compañero empresario que ha estado allí, que lo ha hecho. No uno que acaba de recaudar dinero la semana pasada, sino uno que ha recaudado dinero y ha dirigido el negocio durante 3, 4, 5 años y tiene un historial con un inversor de capital de riesgo», dijo Gibbs.
Cuando usted llega al punto en que está listo para empezar a negociar, el inversionista normalmente tendrá un abogado con conocimientos especializados, y tanto Frommeyer como Langdon dijeron que los fundadores también deberían tener uno. Típicamente hay muchas consideraciones diferentes que hacer sobre la compañía y Langdon dijo: «La recaudación de fondos no es el lugar para ahorrar unos cuantos euros en servicios legales».
Gibbs, por otro lado, es reacio a la idea de traer abogados al proceso tan pronto como ha estado a través de la recaudación de fondos con múltiples compañías y sabe exactamente cómo quiere que se vea su hoja de términos.
«No traigo a los abogados hasta que tenga la hoja de términos que define todos los términos del trato. Así que, el trato está hecho. El trato se negocia antes de que un abogado ponga su mano en cualquiera de mis tratos», dijo Gibbs.
Depende de usted si quiere o no un abogado de su lado al principio del proceso. Lo que hay que tener en cuenta es que los inversores suelen tener más influencia en el proceso de negociación, ya que es su dinero el que está en juego. Sin embargo, Langdon menciona que estas características pueden ayudarle a ganar influencia en las negociaciones:
- Historial de éxito en una puesta en marcha anterior
- Propiedad intelectual significativa y protegida para la nueva empresa
- Fuerte y experimentado equipo de fundadores
- Enfoque único de venta que genera más clientes a un costo menor que los de la competencia
- Tracción demostrada con los clientes que valida el modelo de negocio de la startup.
Aunque parezca que usted se está preparando para firmar la renuncia al derecho de nacimiento de su hijo primogénito, recuerde que todo esto es parte del proceso.
«En resumen, no se lo tome demasiado en serio», dijo Gibbs. «Poner en marcha un negocio. Los inversionistas ángeles, o cualquier tipo de inversionistas, típicamente quieren ver una salida de dinero en efectivo en un plazo de tres a cinco años. Por lo tanto, mire a su primera puesta en marcha y su primera inversión como su primera, no la única. Supéralo, supéralo tú mismo. Entiende que no habrá negocios. 2, no. de negocio 3, business no. 4, y el primero es la entrada a la curva de aprendizaje.»