Hace diez años, Billy Parish visitó el encogimiento del glaciar Gaumukh, una fuente del río Ganges que abastece de agua a 450 millones de personas en Asia. Alguien le dijo durante el recorrido que unos años antes, habría estado parado en un glaciar significativamente más grande, pero que para el año 2030, toda la formación habría desaparecido.
Después del viaje, Parish estaba a punto de comenzar su tercer año en Yale. En su lugar, abandonó y fundó la Coalición de Acción Energética. A la edad de 21 años, dirigía la organización juvenil más grande del mundo que trabaja en soluciones de energía limpia. Rolling Stone lo nombró»Héroe del Clima».
Hace unos años, Parish y su ahora co-fundador Dan Rosen vislumbraron un «Kickstarter para la energía solar» cuando se dieron cuenta de que se calcula que cuesta billones de euros para alimentar la infraestructura del mundo con energía 100 por ciento renovable.
«Pronto reconocimos que la transición de los combustibles fósiles a la energía limpia representaba quizás la mayor oportunidad de creación de riqueza del siglo», dijo Parish. «Hay una enorme demanda de inversiones con estas características, pero no hay una plataforma real que facilite la inversión en ellas.»
Los dos hombres decidieron cambiar eso con una nueva empresa llamada Mosaic, una plataforma web que permite a los inversores financiar varios proyectos de energía solar.
«Para mí, Mosaico representa una de las mayores oportunidades de negocio y una de las mayores soluciones climáticas del planeta», dijo Parish. «Poder trabajar en el centro del diagrama de Venn de esos dos círculos es bastante increíble.»
Crowdfunding: Cambiar la ecuación de la energía solar
Menos de 24 horas después de que Mosaico, con sede en Oakland, permitiera realizar campañas de financiamiento colectivo en enero de 2013, en las que los inversionistas podían aportar tan sólo $25, recaudaron suficiente dinero para financiar cuatro proyectos de energía limpia en California para proyectos de vivienda asequible. Más de 400 inversionistas recaudaron $313,000. Los inversionistas, en promedio, pagaron alrededor de $670 cada uno.
La semana pasada, Mosaic lanzó una nueva plataforma en su sitio, que permite a la gente financiar paneles solares en los hogares, además de los proyectos comerciales que ya están siendo financiados. Desde su lanzamiento inicial en 2010, la compañía ha recaudado más de 7 millones de euros en inversiones a través de fondos colectivos con una tasa de recuperación del 100 por ciento. En sus rondas de semillas, Mosaico recaudó 3,4 millones de euros de los capitalistas de riesgo. En 2012, Mosaico recibió una subvención de 2 millones de euros del Departamento de Energía.
El proyecto más grande hasta la fecha es la instalación de paneles solares en 1.500 casas militares en Fort Dix, Nueva Jersey. Otro proyecto exitoso incluyó la instalación de un techo solar en Pinnacle Charter School en Denver, Colorado, que también sirvió como educación sobre energía limpia para los estudiantes.
Mosaic cobra una comisión del 1 por ciento por cada inversión y una pequeña comisión por cada préstamo de originación. Los inversores pueden obtener un rendimiento del 4,5 al 7 por ciento en las centrales eléctricas sobre tejado. Los préstamos se devuelven normalmente en 10 años. Los inversionistas pagan un mínimo de $25 para financiar uno de estos proyectos, por lo que la mayoría de las inversiones son de pequeña a mediana escala. Según Mosaico, la mayoría de los proyectos cuestan un par de cientos de miles de euros y tienen un promedio de un par de cientos de inversores.
«Nuestros proyectos se financian con éxito porque la gente quiere saber en qué están invirtiendo y Mosaic ofrece proyectos solares como oportunidades de inversión transparentes», dijo Parish.
Mosaic lanzó la semana pasada una nueva plataforma para proyectos de techos solares residenciales, que permite a la gente prestar e invertir en sistemas solares, independientemente de si son capaces o no de utilizar la energía ellos mismos. Por ejemplo, si su propio techo es demasiado sombrío o están alquilando un apartamento en lugar de poseer una casa, pueden seguir participando prestando dinero a un proyecto solar y obteniendo un rendimiento de su inversión.
Las leyes para regularlos se crean estado por estado a través de la medición neta virtual, que es un acuerdo tarifario que permite que una propiedad de varios metros asigne créditos del sistema solar a otros inquilinos.
Actualmente, sólo 11 estados lo permiten:
Jesse Jenkins llama a Mosaico un pionero en la financiación colectiva de la energía renovable. Jenkins es un columnista destacado y estratega digital de The Energy Collective, un foro independiente y moderado sobre política y análisis de energía. También es investigador graduado en el MIT.
«Te permite ser dueño de un proyecto», dijo Jenkins. «Creo que abre la inversión en energía solar a toda una nueva clase de personas, como alguien que quiere invertir pero no puede tener la suya propia, puede invertir en la de otra persona, y eso es lo que podría cambiar las cosas».
Una variedad de modelos de financiación colectiva
«En cierto modo, la energía solar es el producto ideal en este caso porque hay muy poco riesgo una vez que se encuentra en el techo de alguien», dijo Jenkins. «Es un préstamo de bajo riesgo. Es bastante difícil romper[paneles solares] y los costos de mantenimiento son bajos, la energía solar es gratuita y el tamaño de la inversión es bastante razonable».
Durante la última década, compañías como SolarCity y Sungevity han permitido a los propietarios arrendar paneles solares en los tejados. Los contratos de compraventa de energía solar (SPPA) son acuerdos financieros en los que un promotor tercero posee y explota un sistema fotovoltaico que un anfitrión tiene en su emplazamiento. Compran la producción eléctrica de un proveedor de energía solar. El costo suele ser ligeramente inferior a la tarifa de una compañía eléctrica, de acuerdo con la EPA, y el anfitrión paga sólo por lo que el sistema produce. Los contratos pueden durar entre seis y 25 años.
Los gobiernos federal y estatales ofrecen créditos fiscales y reembolsos para aquellos que invierten en energía solar. El gobierno federal permite una deducción del 30 por ciento del sistema solar en los créditos fiscales, pero esto expira a finales de 2019. Los precios de los módulos solares han caído un 80 por ciento desde 2008 y casi un tercio de la nueva capacidad de generación de electricidad instalada en Estados Unidos en 2013 provenía de la energía solar, lo que proporciona aún más motivación para invertir en proyectos, pero sigue siendo un mercado en gran medida sin explotar y lucrativo para la mayoría de los consumidores.
«Habrá presión para reducir el costo de los proyectos solares, aunque los costos de los módulos han caído dramáticamente, son una pequeña porción», dijo Jenkins. «Instalar y contratar mano de obra y contratistas, equilibrar costos de sistemas, cableado de convertidores y electrónica no ha caído al mismo ritmo.»
Las regulaciones de la Comisión de Intercambio de Seguridad (SEC) han impedido que Mosaico permita a los inversionistas no acreditados en los 50 estados invertir en sus ofertas de proyectos solares. Las plataformas de crowdfunding como Indiegogo y Kickstarter, que ofrecen proyectos en todos los estados, no pueden ofrecer retorno de la inversión, razón por la cual los proyectos ofrecen regalos u otras retribuciones. El Título III de la ley Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act de 2012 es un paso en la dirección correcta, permitiendo que un número ilimitado de inversionistas no acreditados sin registro en la SEC inviertan, y proporcionando muchas protecciones a los inversionistas. La ley JOBS Act afecta a las empresas que quieren que la gente financie colectivamente las acciones de sus proyectos. Sin embargo, el Congreso dejó gran parte de la regulación del Título III en manos de la SEC.
«Mosaico es pionero en esto en muchos lugares, sentando el precedente de clarificar las reglas en más y más partes del país», dijo Jenkins. «Hay un conjunto de supervisión regulatoria. La financiación colectiva es una nueva área gris».
Debido a las ambiguas leyes de inversión de financiación colectiva, las compañías están tratando de navegar las turbias aguas a través de la experimentación. Se están utilizando varios modelos de financiación colectiva, así como varios modelos de recuperación y rendimiento de las inversiones.
Un nuevo ejemplo de esto es Divvy, una startup con sede en Nueva York fundada por Rob van Haaren y Kyle Fricker, estudiantes de doctorado del Centro de Análisis del Ciclo de Vida de la Universidad de Columbia. La plataforma es una financiación colectiva para las energías renovables, con un enfoque específico en los sistemas solares. Sus dos proyectos piloto en Nueva York incluyen un parque solar y un proyecto que explora la sinergia entre los techos verdes y los sistemas solares, y no ofrecen retorno de la inversión, pero sí quieren ofrecer descuentos en las facturas de servicios públicos y cupones y otras ofertas para las instituciones que participan.
«Hicimos una encuesta a los usuarios en la que les dimos diferentes escenarios de recuperación de la inversión, y la gente dijo que apreciaría una reducción en su factura de electricidad, en lugar de una recuperación con los inversores», dijo van Haaren. «La reducción sería proporcional al porcentaje del proyecto total que posee.»
En el futuro, a Divvy le gustaría expandirse también a proyectos de financiamiento colectivo de eficiencia energética. «Un maestro podría reemplazar las bombillas y los estudiantes aprenderían de la experiencia», dijo. «La educación es muy importante y siempre nos hemos centrado en las escuelas.»
Parte de este programa de educación sería en su propia plataforma: un sistema para monitorear la huella de carbono de cada inversionista. Cuantos más proyectos inviertan en el sitio, más podrán ver cómo se reduce su huella de carbono.
«El sector de la crowdfunding es bastante nuevo y Mosaic fue el primer gran actor de las energías renovables», añadió. «Todo sigue siendo tan nuevo, y estas innovaciones, la forma en que se presentan estos proyectos a la gente, marca una gran diferencia en el éxito de la plataforma».
Los parques eólicos, los reajustes de eficiencia energética, los paneles solares y los jardines urbanos son todas posibilidades de proyectos de financiación colectiva que podrían provenir de la influencia de plataformas de financiación de sistemas solares como Mosaic, dijo Jenkins. Aquí hay algunas otras empresas que financian proyectos de energía solar y otros proyectos de energía renovable: